O nome Iguatemi (do tupi 'guá'timbi, de yguá, "lagoa", "enseada" + temi, "esverdeada") significa lago ou lagoa verde.
Há um rio e um município com esse nome em Mato Grosso do Sul.
Segundo a Prefeitura local, pode ser traduzido também, segundo os estudiosos da língua tupi, como "fonte de água pequena".
A cidade se desenvolveu às voltas da nascente do córrego Sacaron. Antigamente se chamava Vila Sacarón.
O povoamento da região teve início com a Colônia Militar de Iguatemi, destruída pelos espanhóis comandados por D. Agostinho Fernandes de Pinedo, governador do Paraguai em 1909, para iniciativa de Francisco Fernandes Filho, Miguel Severo do Nascimento Gonçalves, Policarpo Nogueira e Bonifácio Fernandes, foram lançados os alicerces de uma nova povoação.
Foi elevada a distrito pela Lei n.º 7.161, de 14 de outubro de 1948 e o município criado pela Lei N.º 1.951, de 11 de novembro de 1963, sendo desmembrado de Amambai. Sua instalação oficial, no entanto, se deu em 8 de maio de 1965, com a criação da primeira Câmara e a posse do primeiro prefeito eleito, Waloszek Konrad.
A distância da capital, Campo Grande, é de 464 km; a área, de 2.946,677 km² e a população atual é de 14.887 habitantes, segundo dados do IBGE de 2010.
Fonte: www.significado.origem.nom.br, Wikipedia e Prefeitura Municipal de Iguatemi
Brasão da cidade e foto do Rio Iguatemi: Prefeitura Municipal de Iguatemi